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南华期货董事长罗旭峰:依托专业能力服务实体经济_中证网

徐昭 王超 李莉 中国证券报·中证网

  “中国特色期货市场是社会主义市场体系的重要组成部分。构建高水平社会主义市场经济体制、坚持服务实体经济、构建全国统一大市场、深化要素市场改革、建设高标准市场体系是我们的使命和任务。”南华期货股份有限公司董事长罗旭峰在接受中国证券报记者专访时表示,南华期货认真学习各项决策部署,积极依托专业能力拓展服务实体经济的广度和深度。未来,公司将从服务产业、服务“三农”、服务小微企业、服务“一带一路”等维度出发,加强业务与实体经济的紧密结合。

  满足客户需求 风险管理业务是抓手

  “公司认真探索衍生品在现货贸易中广泛应用,创设更贴合现货客户需求的产品和服务,更好地满足产业客户风险管理需求和现货购销需求。”罗旭峰表示,南华期货也将帮助现货企业更好认识、运用金融工具,打通期货市场到现货企业的“最后一公里”。此外,公司将继续提升“保险+期货”项目在服务“三农”上的作用,打造示范效应,探索应用“保险+期货+N”模式,让创新成果惠及更多农户。“保险+期货”作为工具创新的重要成果,已经在服务实体经济中得到验证,而近年来推出的“期货稳价订单”“订单农业+含权贸易”或其它创新模式目前仍然处于起步阶段,南华期货未来将继续致力于此类服务实体新工具的推广和普及。

  记者了解到,“走出去”中国企业境外风险管理需求也在不断上升。近年来,在中国证监会的支持下,南华期货完成了在香港、新加坡、美国和英国等地的多点布局,拥有期货、证券、资管等多类牌照,并取得包括伦敦金属交易所(LME)、芝加哥商业交易所(CME)等在内的14家境外主流交易所的会员资格和10家交易所清算资质。“目前,南华在海外客户权益规模已经突破百亿元人民币。未来,公司将继续为‘走出去’中国企业,提供更加安全、可靠的金融服务。”罗旭峰表示。

  为进一步支持、鼓励期货公司深化服务实体经济、服务产业发展,罗旭峰呼吁在场外衍生品业务方面,对服务中小微企业给予更多支持,比如推动更多项目支持中小微企业使用衍生品风险类管理工具。在做市业务方面,他认为,做市业务有助于提高期货市场的流动性,提升市场定价效率和稳定性,充分发挥期货市场功能。但目前期货做市业务需要大量资金,成本很高,他建议交易所对做市商能够执行较低的保证金,如组合保证金,或者给予特别的保证金优惠。在跨境业务方面,罗旭峰希望尽快落地跨境业务相关细则,推动期货经营机构更好服务“走出去”的实体企业。

  拓宽融资渠道 推动行业创新发展

  机构研报显示,期货行业高资本占用特点显著。在拓宽期货公司融资渠道、行业创新发展方面,罗旭峰有三点建议:一是通过拓宽融资渠道增加净资本及补充营运资金能力。其一,在银行融资方面,银行资金来源较为广泛,且成本相对较低,周期固定,方便管理;其二,在同业拆借方面,同业拆借的主体数量较多,且资金用途受限较少,在获得授信审批的时间段内获取拆借资金灵活方便;其三,在收益凭证方面,通过发行收益凭证募集的资金用途受限小,发行简便,发行的收益凭证可定制,形式多样、灵活性较高,认购主体多;其四,在母子公司之间资金拆借方面,母子公司之间的资金拆借相对于外部资金来源在审批流程上、管理上都更加灵活方便,时效性比较高。

  二是推动跨境收益互换等业务保持与券商的同等待遇。“目前,由于相关细则尚未落地,业务开展仍有较大困难。”他表示。

  三是推动对期货公司放开QDII资质及提供外汇额度。“目前,公募基金、证券资管等都可申请QDII资质,可适当放开对期货公司的限制,并提供一定的外汇额度;也可以期货公司为单位,进行境内外保证金封闭运行试点。”罗旭峰表示,这有助于解决期货公司“走出去”的问题,推动期货公司业务多样化发展。

  形成合力 探索“保险+期货+N”新模式

  据了解,南华期货积极响应国家号召,在原有场外衍生品研究服务基础上增加人员投入,迅速开展“保险+期货”业务,并根据服务对象需要及研究的深入不断推进服务模式的延伸创新。据南华期货统计,2016年至2023年6月底,公司累计落地完成“保险+期货”项目264个,覆盖云南、海南、黑龙江、甘肃、湖北、湖南、青海、西藏、广东、广西、吉林、辽宁、陕西、新疆、河南、山东、江苏等17个省、自治区,涉及农户358170户,脱贫户有47276户,期权赔付金额达2.18亿元。

  “2016年以来,南华期货持续拓展‘保险+期货’服务涉农产业链的广度和深度。”罗旭峰介绍,公司服务广度从产业上游向中、下游主体扩展,从分散试点到全区域覆盖;服务深度从价格险、收入险向养殖户的生猪利润等内容延伸。推动由交易所主导的推广试点,向政府主导、需求导向、商业保险、期货公司合力推动的机制转变,更好地发挥了政府对涉农主体的引导作用和金融机构的风险管理作用。在深度方面,“保险+期货”项目的产品设计及其运营效果,直接关系着投保主体的经济利益和参与积极性,南华期货不断创新“保险+期货”产品设计。

  罗旭峰认为,从期货公司角度而言,在合规前提下,持续挖掘自身专业潜力、创新产品供给、提升投保赔付率、增强项目运营效果,始终是期货公司重要而又紧迫的课题。未来,公司将激发各类金融机构的主体潜力,深化彼此合作,共同形成政府、交易所、金融中介机构、涉农企业等多方面主体合力,探索“保险+期货+N”新模式的可能性,资源共享、优势互补,构建起“保险+期货”服务乡村振兴新体系。

  罗旭峰坦言,当前,“保险+期货”服务乡村振兴工作仍存在不少瓶颈:一是乡村地区保险市场需求不足。乡村地区的经济基础薄弱,人口少,市场需求不足,这使得保险公司及金融公司缺乏参与乡村振兴的积极性。二是乡村地区缺乏专业机构。“保险+期货”的市场培育不足,农户认识不到位,市场需求挖掘不足,难以为农村企业和农户提供专业的投资服务和风险管理。三是金融产品定制不足。金融机构缺乏针对乡村地区的特定金融产品,难以满足乡村地区的风险管理需求。

  为了推进“保险+期货”服务乡村振兴工作的优化,罗旭峰有四点建议:一是加大宣传力度,增强保险意识。通过宣传,增强乡村地区居民的保险意识,增加保险市场需求,吸引更多金融机构参与乡村振兴。

  二是支持建立专业机构。相关部门可以出台政策,支持乡村地区建立专业机构,为农村企业和农户提供专业的投资服务和风险管理。

  三是开发适合乡村地区的保险金融产品。保险及风险管理类公司可以根据乡村地区的实际需求,开发适合乡村地区的保险金融产品,如农业保险、畜牧保险、小额乡村贷款等,为乡村地区提供更加全面的风险管理服务。

  四是推广“保险+期货”服务模式。有关部门可以在乡村地区推广宣传“保险+期货”服务模式,通过期货市场的风险对冲,为农村企业和农户提供更加全面的风险管理服务。

  “推动‘保险+期货’服务乡村振兴工作,需要政府、保险公司和期货公司等各方深度合作,共同促进农村地区的金融服务和乡村振兴。”罗旭峰表示。(更多报道见中证金牛座App)

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